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Modelo Politica Gestion Conflictos Interes

by Braxton7 on septiembre 11th, 2012

POLÍTICA DE GESTIÓN DE LOS CONFLICTOS DE INTERÉS
Dentro del Reglamento Interno de Conducta

Artículo 28. Objeto
El presente título contiene la política general de prevención y gestión de los conflictos de
interés que puedan producirse entre los clientes de la la empresa y entre los clientes y la propia
La empresa.
Artículo 29. Detección de los conflictos de interés
Para identificar los conflictos de interés que pueden surgir al prestar servicios de inversión o
auxiliares, o una combinación de ambos, se tendrá en cuenta si la la empresa o las personas
sujetas:
a) pueden obtener una ganancia financiera o evitar una pérdida financiera, a
expensas del cliente.
b) tienen un interés en el resultado del servicio prestado al cliente o de la operación
efectuada en su nombre, distinto del interés del cliente.
c) cuentan con incentivos financieros o de otro tipo que les lleven a favorecer los
intereses de otro cliente o grupo de clientes por encima de los intereses del
cliente en cuestión.
d) llevan a cabo la misma actividad o negocio que el cliente.
e) reciben de una persona distinta del cliente un incentivo en relación con el servicio
prestado al mismo, en forma de dinero, bienes o servicios, distinto de la comisión
estándar o el coste del servicio.
Artículo 30. Vinculaciones personales
1. Las personas sujetas podrán estar sometidas a potenciales conflictos de interés en virtud
de sus vinculaciones familiares, económicas o profesionales o por cualquier otra causa,
respecto de una actuación, servicio u operación concreta.
2. A los efectos de este reglamento:
a) Las vinculaciones familiares comprenderán a las personas con las que la persona
sujeta tenga una relación familiar.
b) Las vinculaciones económicas integrarán las sociedades de inversión de capital
variable (SICAV), las sociedades admitidas a negociación en mercados regulados
y las sociedades de capital-riesgo en las que se posea una participación superior
al uno por ciento; se considerarán como propias de la persona sujeta las
acciones:
(i) de las que sean titulares los hijos que tenga bajo su patria potestad o
los hijastros menores de edad que compartan su domicilio;
(ii) propiedad de su cónyuge, salvo que le pertenezcan privativamente o
en exclusiva, de acuerdo con su régimen matrimonial;
(iii) adquiridas a través de persona interpuesta o sociedad que
efectivamente controle;
(iv) adquiridas por medio de una o varias personas que actúen de manera
concertada.
c) Las vinculaciones profesionales se refieren a cualquier tipo de relación de
prestación de servicios u otras vinculaciones contractuales distintas de las
generadas por sus cargos o empleos con la la empresa; se considerarán como propias
de la persona sujeta las prestaciones de servicios o vinculaciones contractuales
realizadas por o a través de las personas citadas en la letra b) anterior.
Artículo 31. Deberes ante los conflictos de interés
1. Las personas sujetas procurarán evitar los conflictos de interés.
2. Las personas sujetas informarán a la función de cumplimiento y al responsable del área
correspondiente sobre los conflictos de interés a los que se vean efectivamente sometidos.
Las comunicaciones deberán efectuarse en el plazo más breve posible y, en todo caso, antes
de tomar la decisión que pudiera quedar afectada por el posible conflicto de interés.
Las personas sujetas deberán mantener actualizada la información anterior, comunicando
cualquier modificación o cese de las situaciones comunicadas.
3. En el caso de que fueran afectadas personalmente por un conflicto de interés, las personas
sujetas se abstendrán de intervenir en los actos preparatorios y de decidir o, en su caso,
emitir su voto, en las situaciones en que se planteen y advertirán de ello a quienes vayan a
tomar la correspondiente decisión.
Artículo 32. Reglas generales para la resolución de conflictos
1. Los conflictos de interés serán resueltos por el responsable del área separada afectada. Si
afectara a varias áreas, será resuelto por el inmediato superior jerárquico de todas ellas. Si no
fuera aplicable ninguna de las reglas anteriores, será resuelto por quien designe la función de
cumplimiento.
En caso de que surgiera alguna duda sobre la competencia o sobre la forma de resolver el
conflicto, se podrá consultar a la función de cumplimiento.
2. En la resolución de los conflictos de interés, se tendrán en cuenta las siguientes reglas:
a) En caso de conflicto entre la la empresa y un cliente, deberá salvaguardarse el interés
de este último.
b) En caso de conflicto entre clientes:
(i) se evitará favorecer a ninguno de ellos;
(ii) no se podrá, bajo ningún concepto, revelar a unos clientes las
operaciones realizadas por otros;
(iii) no se podrá estimular la realización de una operación por un cliente con
objeto de beneficiar a otro.
3. Si las medidas adoptadas por la la empresa no son suficientes para garantizar, con razonable
certeza, que se prevendrán los riesgos de perjuicio para los intereses de los clientes, la La empresa
comunicará a los afectados la naturaleza y origen del conflicto, pudiendo desarrollarse los
servicios u operaciones en que se manifieste el mismo únicamente si los clientes lo
consienten.
4. La decisión sobre el conflicto y las posibles incidencias resultantes serán comunicadas a la
función de cumplimiento.
5. La función de cumplimiento deberá llevar un registro actualizado de los conflictos de interés
que hayan tenido lugar, o de aquellos que se estén produciendo en servicios o actividades
continuadas.
Artículo 33. Reglas específicas para determinadas unidades
Dentro de las áreas separadas de intermediación y gestión de cartera propia y ajena se
adoptarán medidas oportunas y razonables que eviten o reduzcan los conflictos de interés
que puedan surgir entre varios clientes. Con tal finalidad:
a) Cuando las órdenes u operaciones realizadas tengan que distribuirse entre una
pluralidad de clientes, la asignación se efectuará aplicando criterios objetivos
preestablecidos. En el caso de que por cualquier razón no sea posible aplicar el
criterio preestablecido deberá dejarse constancia por escrito del criterio aplicado.
b) En la medida de lo posible, en función de la dimensión que en la entidad tengan
las actividades señaladas, se tenderá a separar tanto la gestión como el servicio
de intermediación por mercados y clientes o grupos de clientes que presenten
características comunes. En particular, se procurará separar a los clientes
institucionales de los particulares.

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